Ekonomisko rādītāju fundamentālā analīze - Forex ekonomiskie rādītāji

Fundamentālā analīze ir metode, kas analizē ienākumu pārskatus, bilances, ekonomiskos rādītājus, sociālos faktorus un valdības ciklu, kas ļauj prognozēt cenu svārstības un tirgus tendences.

Tehniskie rādītāji ir objektīvāki par apgabala modeļiem un tendenču līnijām, kuras var izmantot, lai noteiktu līdzsvaru starp tirgotājiem, kas strauji aug, un lācīgi. Katru tehnisko rādītāju var izmantot atsevišķi, bet divu vai trīs kombinācija ir ideāla.

Pieredzējuši tirgotāji var arī izvēlēties apvienot tehniskos rādītājus ar tendenču līniju un apgabalu modeļu veidojumiem.

Pamata tehniskie rādītāji ir iedalīti trīs kategorijās: tendences sekotājs, oscilators un apjoms. Ņemot vērā, ka katram tehniskajam indikatoram ir iepriekš iestatīti parametri, vislabāk ir pielāgot tā iestatījumus, lai palielinātu tā veiktspēju. Tirgotājam būs jāpielāgo procenti atkarībā no valūtu pāra un laika posma, uz kuru viņš skatās. Nosakot, kurš tehniskais rādītājs jums vislabāk atbilst, vislabāk ir iegūt pamatīgas zināšanas par katru no šiem rādītājiem, lai izvairītos no jebkādas nepareizas interpretācijas.

Uzņēmējdarbības dzīves cikla rādītāji

Ir divu veidu rādītāji, kas raksturo ekonomikas kustību, kad tā nonāk noteiktā biznesa cikla fāzē; vadošie un atpalikušie rādītāji.

Vadošais rādītājs

Vadošais rādītājs mēģina pateikt, ko tirgus darīs nākotnē. Tos izmanto, lai prognozētu izmaiņas ekonomikā, taču tie ne vienmēr ir precīzi. Vadošo rādītāju piemēri ir ražošanas darba nedēļa, būvatļaujas, bezdarba apdrošināšanas prasības, naudas piedāvājums, krājumu izmaiņas un akciju cenas. Centrālās bankas skatās daudzus no šiem rādītājiem, lemjot, ko darīt ar procentu likmēm.

Galvenie vadošie rādītāji ir:

Stock Market

Lai gan akciju tirgus nav vissvarīgākais rādītājs, tas ir tas, uz kuru lielākā daļa cilvēku skatās vispirms. Tā kā akciju cenas daļēji ir balstītas uz to, ko uzņēmumi plāno nopelnīt, tirgus var norādīt ekonomikas virzienu, ja peļņas aprēķini ir precīzi.

Piemēram, spēcīgs tirgus var liecināt, ka ieņēmumu aplēses ir paaugstinātas un līdz ar to ekonomika kopumā gatavojas uzplaukt. Turpretī krities tirgus var norādīt, ka uzņēmumu peļņa samazināsies un ekonomika virzās uz lejupslīdi.

Tomēr, paļaujoties uz akciju tirgu kā galveno rādītāju, ir raksturīgi trūkumi. Pirmkārt, ieņēmumu aprēķini var būt nepareizi. Otrkārt, akciju tirgus ir neaizsargāts pret manipulācijām. Piemēram, valdība un Federālās rezerves ir izmantojušas kvantitatīvo atvieglošanu, federālo stimulējošo naudu un citas stratēģijas, lai saglabātu augstu tirgu, lai ekonomiskās krīzes gadījumā novērstu sabiedrības paniku.

Turklāt Volstrītas tirgotāji un korporācijas var manipulēt ar skaitļiem, lai palielinātu krājumus, izmantojot liela apjoma darījumus, sarežģītas atvasināto finanšu instrumentu stratēģijas un radošus grāmatvedības principus (likumīgus un nelikumīgus). Tā kā atsevišķas akcijas un kopējo tirgu var manipulēt kā tādas, akciju vai indeksu cena ne vienmēr atspoguļo to patieso stiprumu vai vērtību.

Visbeidzot, akciju tirgus ir arī uzņēmīgs pret “burbuļu” veidošanos, kas var dot kļūdainu pozitīvu priekšstatu par tirgus virzienu. Tirgus burbuļi veidojas, ja investori ignorē ekonomiskos rādītājus, un tikai pārpilnība noved pie neatbalstīta cenu līmeņa paaugstināšanās. Tas var radīt “ideālu vētru” tirgus korekcijai, ko mēs redzējām, kad 2008. gadā tirgus piedzīvoja avāriju pārvērtētu subprime aizdevumu un kredītsaistību nepildīšanas mijmaiņas līgumu rezultātā.

Ražošanas darbība

Ražošanas aktivitāte ir vēl viens ekonomikas stāvokļa rādītājs. Tas spēcīgi ietekmē IKP (iekšzemes kopproduktu); pieaugums liecina par lielāku pieprasījumu pēc patēriņa precēm un, savukārt, par veselīgu ekonomiku. Turklāt, tā kā darba ņēmējiem ir jāražo jaunas preces, ražošanas aktivitātes pieaugums palielina arī nodarbinātību un, iespējams, arī algas.

Tomēr ražošanas aktivitātes pieaugums var būt arī maldinošs. Piemēram, dažreiz saražotās preces nenonāk līdz galapatērētājam. Viņi kādu laiku var atrasties vairumtirdzniecības vai mazumtirgotāju krājumos, kas palielina aktīvu turēšanas izmaksas. Tāpēc, aplūkojot ražošanas datus, ir svarīgi aplūkot arī mazumtirdzniecības datus. Ja abi pieaug, tas norāda uz paaugstinātu pieprasījumu pēc patēriņa precēm. Tomēr ir svarīgi aplūkot arī krājumu līmeņus, kurus mēs apspriedīsim tālāk.

Krājumu līmeņi

Augsts krājumu līmenis var atspoguļot divas ļoti atšķirīgas lietas: vai nu paredzams, ka pieprasījums pēc krājumiem palielināsies, vai arī pašreizējais pieprasījuma trūkums.

Pirmajā scenārijā uzņēmumi apzināti vairo krājumus, lai sagatavotos patēriņa pieaugumam nākamajos mēnešos. Ja patērētāju aktivitāte palielinās, kā paredzēts, uzņēmumi ar lielu krājumu daudzumu var apmierināt pieprasījumu un tādējādi palielināt peļņu. Abas ir labas lietas ekonomikai.

Tomēr otrajā scenārijā lielie krājumi atspoguļo to, ka uzņēmuma piedāvājums pārsniedz pieprasījumu. Tas uzņēmumiem ne tikai maksā naudu, bet arī norāda, ka mazumtirdzniecība un patērētāju uzticība ir samazinājusies, kas vēl vairāk liek domāt, ka priekšā ir grūti laiki.

Mazumtirdzniecības apjomi

Mazumtirdzniecība ir īpaši svarīga metrika un darbojas kopā ar krājumu līmeni un ražošanas aktivitāti. Vissvarīgākais ir tas, ka spēcīgi mazumtirdzniecības apjomi tieši palielina IKP, kas arī stiprina vietējo valūtu. Kad pārdošanas apjomi uzlabojas, uzņēmumi var pieņemt darbā vairāk darbinieku, lai pārdotu un ražotu vairāk produktu, kas savukārt vairāk naudas atdod patērētāju kabatās.

Tomēr šīs metrikas trūkums ir tāds, ka tajā netiek ņemts vērā tas, kā cilvēki maksā par pirkumiem. Piemēram, ja patērētāji nonāk parādos, lai iegādātos preces, tas varētu liecināt par gaidāmo lejupslīdi, ja parāds kļūs pārāk stāvs, lai to atmaksātos. Tomēr kopumā mazumtirdzniecības apjomu pieaugums liecina par ekonomikas uzlabošanos.

Būvatļaujas

Būvniecības atļaujas paredz nākotnes nekustamā īpašuma piedāvājuma līmeni. Liels apjoms norāda, ka būvniecības nozare būs aktīva, kas paredz vairāk darbavietu un atkal IKP pieaugumu.

Bet, tāpat kā ar krājumu līmeni, ja tiek uzcelta vairāk māju, nekā patērētāji ir gatavi pirkt, tas atņem celtnieka rezultātu. Lai to kompensētu, mājokļu cenas, visticamāk, samazināsies, kas savukārt devalvē visu nekustamā īpašuma tirgu, nevis tikai “jaunas” mājas.

Mājokļu tirgus

Mājokļu cenu samazināšanās var liecināt par to, ka piedāvājums pārsniedz pieprasījumu, ka esošās cenas nav pieejamas un/vai mājokļu cenas ir uzpūstas un tās ir jākoriģē mājokļu burbuļa rezultātā.

Jebkurā gadījumā mājokļu samazināšanās negatīvi ietekmē ekonomiku vairāku galveno iemeslu dēļ:

 

Aplūkojot mājokļu datus, aplūkojiet divas lietas: mājokļu vērtību izmaiņas un pārdošanas apjoma izmaiņas. Ja pārdošanas apjomi samazinās, tas parasti norāda, ka vērtības samazināsies. Piemēram, mājokļu burbuļa sabrukums 2007. gadā atstāja smagu ietekmi uz ekonomiku un tiek plaši vainots ASV iedzīšanā recesijā.

Jauno uzņēmumu uzsākšanas līmenis

Jaunu uzņēmumu skaits, kas ienāk ekonomikā, ir vēl viens ekonomiskās veselības rādītājs. Patiesībā daži ir apgalvojuši, ka mazie uzņēmumi pieņem darbā vairāk darbinieku nekā lielākas korporācijas un tādējādi vairāk palīdz risināt bezdarbu.

Turklāt mazie uzņēmumi var ievērojami veicināt IKP, un tie ievieš inovatīvas idejas un produktus, kas stimulē izaugsmi. Tāpēc mazo uzņēmumu skaita pieaugums ir ārkārtīgi svarīgs jebkuras kapitālistiskas valsts ekonomiskās labklājības rādītājs.

Atpalicības indikators

Atpalicības rādītājs ir ekonomisks rādītājs, kas lēnām reaģē uz ekonomiskām izmaiņām, un tāpēc tam ir maza prognozējamā vērtība. Parasti šāda veida rādītāji seko kādam notikumam; tiem ir vēsturisks raksturs. Piemēram, darbības novērtēšanas sistēmā uzņēmuma gūtā peļņa ir atpalicīgs rādītājs, jo tas atspoguļo vēsturisko sniegumu; tāpat uzlabota klientu apmierinātība ir pagātnē veikto iniciatīvu rezultāts. Atpalikušie rādītāji parāda, cik labi ekonomika ir darbojusies pēdējo mēnešu laikā, dodot ekonomistiem iespēju pārskatīt savas prognozes un veikt labākas prognozes.

Galvenie atpalicības rādītāji ir:

Iekšzemes kopprodukts (IKP)

Ekonomisti parasti uzskata, ka IKP ir vissvarīgākais ekonomikas pašreizējās veselības rādītājs. Kad IKP palielinās, tā ir zīme, ka ekonomika ir spēcīga. Faktiski uzņēmumi pielāgos savus izdevumus par krājumiem, algu un citiem ieguldījumiem, pamatojoties uz IKP izlaidi.

Tomēr arī IKP nav nevainojams rādītājs. Tāpat kā akciju tirgus, arī IKP var būt maldinošs tādu programmu dēļ kā kvantitatīvā mīkstināšana un pārmērīgi valsts izdevumi. Piemēram, valdība stimulēšanas izdevumu rezultātā ir palielinājusi IKP par 4%, un Federālās rezerves ir iepludinājušas ekonomikā aptuveni 2 triljonus dolāru. Abi šie mēģinājumi labot recesijas nokrišņus vismaz daļēji ir atbildīgi par IKP pieaugumu.

Turklāt daži kā atpaliekošs rādītājs apšauba IKP metrikas patieso vērtību. Galu galā tas vienkārši stāsta mums to, kas jau ir noticis, nevis to, kas notiks. Neskatoties uz to, IKP ir galvenais faktors, kas nosaka, vai ASV iestājas lejupslīde. Īkšķis ir tāds, ka tad, kad IKP samazinās vairāk nekā divus ceturkšņus, ir lejupslīde.

Ienākumi un algas

Ja ekonomika darbojas efektīvi, ienākumiem regulāri jāpalielinās, lai neatpaliktu no vidējām dzīves dārdzībām. Tomēr, ja ienākumi samazinās, tā ir zīme, ka darba devēji vai nu samazina algas likmes, atlaiž darbiniekus vai samazina viņu stundas. Ienākumu samazināšanās var atspoguļot arī vidi, kurā ieguldījumi nav tik labi.

Ienākumi ir sadalīti pēc dažādiem demogrāfiskajiem datiem, piemēram, dzimuma, vecuma, etniskās piederības un izglītības līmeņa, un šie demogrāfiskie dati sniedz ieskatu par to, kā mainās algas dažādām grupām. Tas ir svarīgi, jo tendence, kas ietekmē dažus novirzes, var ieteikt ienākumu problēmu visai valstij, nevis tikai grupām, kuras tā ietekmē.

Bezdarba līmenis

Bezdarba līmenis ir ļoti svarīgs un mēra darba meklētāju skaitu procentos no kopējā darbaspēka. Veselīgā ekonomikā bezdarba līmenis būs no 3% līdz 5%.

Tomēr, ja bezdarba līmenis ir augsts, patērētājiem ir mazāk naudas, ko tērēt, kas negatīvi ietekmē mazumtirdzniecības veikalus, IKP, mājokļu tirgus un akcijas. Valsts parāds var palielināties arī ar stimulējošiem izdevumiem un palīdzības programmām, piemēram, bezdarbnieka pabalstiem un pārtikas zīmogiem.

Tomēr, tāpat kā vairums citu rādītāju, bezdarba līmenis var būt maldinošs. Tas atspoguļo tikai to bezdarbnieku daļu, kuri pēdējo četru nedēļu laikā ir meklējuši darbu, un uzskata, ka tie, kas strādā nepilnu darba laiku, ir pilnībā nodarbināti. Tāpēc oficiālais bezdarba līmenis faktiski var būt ievērojami nepietiekams.

Viens alternatīvs rādītājs ir iekļaut bezdarbniekus tos, kuri ir nedaudz piesaistīti darbaspēkam (ti, tos, kuri pārstāja meklēt, bet, ja ekonomika uzlabotos, atkal sāktu darbu), un tos, kuri var atrast tikai nepilnu darba laiku.

Patēriņa cenu indekss (inflācija)

Patēriņa cenu indekss (PCI) atspoguļo dzīves dārdzības pieaugumu jeb inflāciju. PCI aprēķina, izmērot pirmās nepieciešamības preču un pakalpojumu izmaksas, tostarp transportlīdzekļus, medicīnisko aprūpi, profesionālos pakalpojumus, pajumti, apģērbu, transportu un elektroniku. Pēc tam inflāciju nosaka kopējās preču groza vidējās paaugstinātās izmaksas noteiktā laika periodā.

Augsts inflācijas līmenis var graut dolāra vērtību ātrāk, nekā vidējā patērētāja ienākumi var kompensēt. Tādējādi samazinās patērētāju pirktspēja un vidējais dzīves līmenis. Turklāt inflācija var ietekmēt citus faktorus, piemēram, nodarbinātības pieaugumu, un var izraisīt nodarbinātības līmeņa un IKP samazināšanos.

Tomēr inflācija nav pilnīgi slikta lieta, it īpaši, ja tā atbilst vidējā patērētāja ienākumu izmaiņām. Dažas galvenās priekšrocības mērenam inflācijas līmenim ir šādas:

 

Deflācija ir stāvoklis, kad dzīves dārdzība samazinās. Lai gan tas izklausās kā laba lieta, tas ir rādītājs, ka ekonomika ir ļoti sliktā stāvoklī. Deflācija notiek tad, kad patērētāji nolemj samazināt izdevumus, un to bieži izraisa naudas piedāvājuma samazināšanās. Tas liek mazumtirgotājiem pazemināt cenas, lai apmierinātu zemāku pieprasījumu. Bet, mazumtirgotājiem pazeminot cenas, viņu peļņa ievērojami samazinās. Tā kā viņiem nav tik daudz naudas, lai samaksātu saviem darbiniekiem, kreditoriem un piegādātājiem, viņiem ir jāsamazina algas, jāatlaiž darbinieki vai jāaizpilda aizdevumi.

Šo jautājumu dēļ naudas piedāvājums vēl vairāk samazinās, kā rezultātā palielinās deflācijas līmenis un rodas apburtais loks, kas var izraisīt ekonomisku depresiju.

Valūtu Stiprums

Spēcīga valūta palielina valsts pirktspēju un pārdošanu kopā ar citām valstīm. Valsts ar spēcīgāku valūtu var pārdot savus produktus ārzemēs par augstākām ārvalstu cenām un importēt produktus lētāk.

Tomēr vājajam dolāram ir arī priekšrocības. Kad dolārs ir vājš, ASV var piesaistīt vairāk tūristu un mudināt citas valstis iegādāties ASV preces. Faktiski, samazinoties dolāram, pieaug pieprasījums pēc amerikāņu produktiem.

Procentu likmes

Procentu likmes ir vēl viens svarīgs atpalikušais ekonomiskās izaugsmes rādītājs. Tie atspoguļo naudas aizņemšanās izmaksas un ir balstīti uz federālo fondu likmi, kas atspoguļo likmi, pēc kuras nauda tiek aizdota no vienas bankas uz otru, un to nosaka Federālā atklātā tirgus komiteja (FOMC). Šīs likmes mainās ekonomisko un tirgus notikumu rezultātā.

Kad federālo fondu likme palielinās, bankām un citiem aizdevējiem ir jāmaksā augstākas procentu likmes, lai iegūtu naudu. Tie savukārt aizdod naudu aizņēmējiem par augstākām likmēm, lai to kompensētu, un tādējādi aizņēmēji nevēlas ņemt kredītus. Tas attur uzņēmumus no paplašināšanās un patērētājus neuzņemties parādus. Tā rezultātā IKP pieaugums kļūst nemainīgs.

No otras puses, pārāk zemas likmes var palielināt pieprasījumu pēc naudas un palielināt inflācijas iespējamību, kas, kā mēs iepriekš apspriedām, var izkropļot ekonomiku un tās valūtas vērtību. Tādējādi pašreizējās procentu likmes norāda uz pašreizējo ekonomikas stāvokli un var arī norādīt, kur tās varētu virzīties.

Uzņēmumu peļņa

Spēcīga uzņēmumu peļņa ir saistīta ar IKP pieaugumu, jo tā atspoguļo pārdošanas apjomu pieaugumu un tādējādi veicina darba vietu pieaugumu. Tie arī uzlabo akciju tirgus rādītājus, jo investori meklē vietas, kur ieguldīt ienākumus. Tomēr peļņas pieaugums ne vienmēr atspoguļo veselīgu ekonomiku.

Piemēram, lejupslīdē, kas sākās 2008. gadā, uzņēmumi guva lielāku peļņu, galvenokārt pārspīlētu ārpakalpojumu un darbinieku skaita samazināšanas dēļ (ieskaitot ievērojamu darba vietu samazināšanu). Tā kā abas darbības izņēma no ekonomikas darbavietas, šis rādītājs nepatiesi liecināja par spēcīgu ekonomiku.

Tirdzniecības bilance

Tirdzniecības bilance ir neto starpība starp eksporta un importa vērtību un parāda, vai pastāv tirdzniecības pārpalikums (vairāk naudas ienāk valstī) vai tirdzniecības deficīts (vairāk naudas izved no valsts).

Tirdzniecības pārpalikums parasti ir vēlams, bet, ja tirdzniecības pārpalikums ir pārāk liels, iespējams, valsts pilnībā neizmanto iespēju iegādāties citu valstu produktus. Tas ir, pasaules ekonomikā valstis specializējas īpašu produktu ražošanā, vienlaikus izmantojot citu valstu ražoto preču priekšrocības par lētāku un efektīvāku cenu.

Tomēr tirdzniecības deficīts var radīt ievērojamu iekšzemes parādu. Ilgtermiņā tirdzniecības deficīts var izraisīt vietējās valūtas devalvāciju, palielinoties ārējam parādam. Šis parāda pieaugums samazinās vietējās valūtas uzticamību, kas neizbēgami samazinās pieprasījumu pēc tās un līdz ar to arī vērtību. Turklāt ievērojams parāds, visticamāk, radīs lielu finansiālu slogu nākamajām paaudzēm, kuras būs spiestas to atmaksāt.

Preču aizstājēju vērtība ASV dolāros

Zeltu un sudrabu bieži uzskata par ASV dolāra aizstājējiem. Kad ekonomika cieš vai ASV dolāra vērtība samazinās, šīs preces sadārdzinās, jo vairāk cilvēku tās pērk kā aizsardzības līdzekli. Tiek uzskatīts, ka tiem piemīt raksturīga vērtība, kas nemazinās.

Turklāt, tā kā šo metālu cenas ir norādītas ASV dolāros, jebkurai dolāra vērtības pasliktināšanai vai prognozētai pazemināšanai loģiski jāizraisa metāla cena. Tādējādi dārgmetālu cenas var atspoguļot patērētāju noskaņojumu pret ASV dolāru un tā nākotni. Piemēram, ņemiet vērā rekordaugsto zelta cenu-1,900 USD par unci 2011. gadā, jo ASV dolāra vērtība pasliktinājās.

Avoti:
www.wikipedia.org / www.corporatefinanceinstitute.com / www.businessdictionary.com / www.readyratios.com / www.moneycrashers.com